2026年开年以来，AI应用全面落地，大模型训练与推理需求持续爆发，算力供需缺口持续扩大，算力租赁价格上行、云厂商资本开支加码、国产替代加速推进，AI算力赛道成为A股市场核心主线。本文围绕算力产业链芯片、服务器、光模块、液冷、IDC、算力服务等关键环节，梳理7家高景气相关公司，仅作行业与业务展示，不构成任何投资建议。
当前算力行业景气度由三重逻辑支撑：一是政策端，国家算力网络、东数西算、智算中心建设持续推进，算力新基建提速；二是需求端，AI智能体、多模态大模型、行业AI化带动算力消耗量指数级增长；三是供给端，高端算力紧缺，国产芯片与整机替代进入加速期。资金与产业共振下，产业链各环节龙头持续受到市场关注。
1、寒武纪（688256）
公司是国内AI芯片核心厂商，专注云端训练芯片与边缘推理芯片研发，思元系列产品覆盖训练、推理全场景，深度适配国内主流大模型与智算中心。在算力自主可控趋势下，公司产品在政务、互联网、运营商等场景落地加快，是国产AI算力芯片的核心代表。业务聚焦芯片设计与生态适配，受益于国产算力建设提速与大模型规模化部署。
2、海光信息（688041）
公司主营高性能处理器、DCU深度计算处理器，是国产算力核心芯片供应商，产品广泛用于数据中心、智算集群、AI训练与推理环节。随着国内数据中心与智算中心建设放量，公司芯片出货量持续提升，在金融、电信、互联网等行业渗透率稳步提高，是国产算力底座建设的重要参与者。
3、工业富联（601138）
公司为全球AI服务器核心代工龙头，深度绑定全球头部云厂商与AI芯片企业，AI服务器出货量与市占率位居行业前列。受益于全球算力基建爆发，公司高端AI服务器订单饱满，产能利用率维持高位，同时向散热、结构件、算力基础设施延伸，覆盖算力硬件全链条，是算力硬件端高景气典型代表。
4、浪潮信息（000977）
国内服务器行业龙头，AI服务器产品线齐全，覆盖训练、推理、边缘计算场景，国内市占率领先。公司依托供应链整合与规模化交付能力，成为智算中心、云计算厂商核心供应商，AI服务器收入占比持续提升，直接受益于算力需求爆发与算力中心建设提速。
5、中际旭创（300308）
全球高速光模块龙头，800G、1.6T光模块产品批量供货，深度绑定海外云厂商与国内算力网络建设。算力网络带宽需求持续提升，高速光模块成为算力传输刚需，公司技术与产能领先，订单能见度高，是算力网络基础设施核心受益标的。
6、英维克（002837）
国内液冷散热龙头，专注数据中心、AI服务器温控与液冷解决方案。AI服务器功率密度大幅提升，液冷成为降低PUE、保障稳定运行的关键技术，公司液冷产品在智算中心、大型IDC规模化应用，受益于绿色算力政策与液冷技术渗透率快速提升。
7、首都在线（300846）
国内算力租赁与边缘计算服务商，布局全国算力节点与海外算力资源，为大模型企业提供算力租赁、集群调度、智算服务。算力供需紧张背景下，公司算力资源利用率提升，业务量价齐升，是算力服务环节高景气代表。
以上7家公司覆盖算力产业链上中下游，分别在芯片、服务器、光通信、散热、算力服务等环节具备核心竞争力，均深度受益于AI算力行业高景气。需要强调的是，股票价格受宏观经济、市场情绪、行业周期、业绩兑现等多重因素影响，存在较大波动风险。
投资者应理性看待算力题材热度，重点关注行业长期逻辑、公司技术壁垒、订单与业绩兑现能力，避免盲目追逐短期热点。未来，随着AI技术持续迭代、算力基础设施不断完善、国产替代稳步推进，算力行业仍将保持高景气，具备核心技术与客户资源的公司，有望在行业成长中持续提升竞争力。
整体来看，AI算力已从题材炒作转向业绩驱动，产业链真实需求与订单落地成为市场核心关注点。对于普通投资者而言，理解行业逻辑、认清公司业务、敬畏市场波动，才是长期看待科技成长赛道的正确方式。 声明：本内容仅为股票投资的观点分享与信息交流，不构成任何投资建议、要约或承诺，文中涉及的股票、行业分析等均不代表任何金融机构立场；股票投资存在市场波动、政策调控等多种风险，投资者据此操作导致的盈利、亏损或本金损失等所有后果均由其自行承担，本人及发布主体不对任何因使用本内容造成的直接或间接损失承担法律责任、赔偿责任或连带责任；投资者应结合自身财务状况与风险承受能力独立判断，必要时咨询专业金融顾问，若不同意本声明，请勿阅读或使用本内容。
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